Wskaźnik ogólnego zadłużenia

Wskaźnik ogólnego zadłużenia informuje, jaka część majątku jednostki jest finansowana kapitałem obcym, czyli zobowiązaniami. Jest to jeden z podstawowych wskaźników analizy zadłużenia przedsiębiorstwa.

Wzór

Wskaźnik ogólnego zadłużenia oblicza się według wzoru:

Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem × 100%

Ponieważ w bilansie obowiązuje zasada:

aktywa razem = pasywa razem,

w mianowniku można wykorzystać wartość aktywów razem albo pasywów razem.

Co zalicza się do zobowiązań?

Do zobowiązań ogółem zalicza się m.in.:

• zobowiązania długoterminowe,
• zobowiązania krótkoterminowe,
• kredyty i pożyczki,
• zobowiązania wobec dostawców,
• zobowiązania publicznoprawne, np. wobec urzędu skarbowego lub ZUS.

Nie należy tu zaliczać kapitałów własnych, takich jak kapitał zakładowy, kapitał zapasowy czy zysk netto.

Przykład obliczenia

Jeżeli z bilansu wynika, że:

• zobowiązania ogółem = 30 000 zł,
• aktywa razem = 80 000 zł,

to:

30 000 zł / 80 000 zł × 100% = 37,5%

Oznacza to, że 37,5% majątku jednostki jest finansowane zobowiązaniami, czyli kapitałem obcym.

Interpretacja

Im wyższy wskaźnik, tym większy udział finansowania obcego i większe ryzyko zadłużenia. Niski wskaźnik oznacza większy udział kapitału własnego, ale nie zawsze jest korzystny — przedsiębiorstwo może wtedy słabiej wykorzystywać możliwości finansowania zewnętrznego.